Направление

Финмодель, которая выдерживает вопрос «откуда цифра»

Кому это нужно

Финмодель отвечает на один вопрос: что произойдёт с деньгами, если вы сделаете то, что задумали. Читателя у этого ответа четыре, и модель под каждого настраивается по-своему:

Кому	Что его интересует
Инвестору	сколько вложить, когда вернётся, MOIC и IRR, как выйти
Банку	хватит ли потока на платежи (DSCR), чем обеспечен долг, что при просадке
Партнёру, соучредителю, совету директоров	как делится результат, кто сколько вносит, что при разных долях
Вам самому	где точка безубыточности, при какой цене вы в минусе, когда нанимать людей, что будет, если выручка просядет на треть

Последний случай — самый частый и самый недооценённый. Модель «просто для себя» никому не показывают, но именно она отвечает на вопрос, стоит ли вообще начинать. Она дешевле и быстрее, потому что не нужен обвес из презентаций и меморандумов.

Что я готовлю

Финансовая модель

Помесячный расчёт на весь горизонт проекта — от 24 месяцев до 10 лет.

Что внутри:

Выручка и расходы по месяцам, а не «годовые итоги»: кассовые разрывы видны только в помесячной раскладке.
Три сценария: консервативный, базовый, оптимистичный.
Стресс-прогон: что будет, если выручка упадёт на 30%, 40%, 60%.
Анализ чувствительности: какой параметр критичен — цена, объём, себестоимость.
Точка безубыточности и запас прочности по каждому сценарию.

Если в проекте есть заёмные деньги, добавляется кредитный движок:

Две линии кредита: невозобновляемая (под CAPEX) и возобновляемая (кассовые разрывы).
Отсрочка тела долга: основную сумму вы начинаете платить не сразу, первые месяцы уходят в проценты.
Cash sweep: лишний кассовый остаток автоматически идёт на погашение долга.
DSCR (Debt Service Coverage Ratio) — показатель платёжеспособности, банки обычно требуют не менее 1,3.

Модель для собственника за 45 000 ₽ готовлю без кредитного блока. Расчёт заёмного финансирования включаю при необходимости в модель для банка, инвестора или партнёра и в инвестиционный пакет.

Бизнес-план

Входит в инвестиционный пакет за 150 000 ₽. Объём — 30–35 страниц, 20 разделов:

Executive Summary (2 стр.) — главное на две страницы.
Описание компании и команды.
Описание продукта/услуги.
Анализ рынка (TAM, SAM, SOM).
Конкурентный анализ.
Стратегия выхода на рынок.
План развития на 3–5 лет.
Юридическая и регуляторная база.
Финансовые прогнозы (три сценария).
Требуемое финансирование и использование средств. ... и так далее.

Каждый раздел привязан к финмодели: цифры в бизнес-плане = цифры в Excel.

Меморандум

Входит в инвестиционный пакет за 150 000 ₽ и готовится под выбранного получателя. Для банка — кредитный меморандум на 8 страниц:

Executive Summary.
Финансовый обзор (на какой срок, какие платежи, DSCR).
Анализ рисков и страховки (залоги, гарантии).
Рекомендация кредитного отдела.

Презентации

В пакете за 80 000 ₽ — одна презентация под выбранного получателя: банк, инвестора или партнёра. В инвестиционном пакете за 150 000 ₽ — четыре версии презентации под разные аудитории:

Для инвестора — 14–17 слайдов, акцент на рост, ROI, exit, масштабируемость.
Для банка — 14–17 слайдов, акцент на DSCR, обслуживание долга, cash flow, залоги.
Для отраслевого заказчика — 14–17 слайдов, акцент на продукт, регуляторное соответствие, выполнение стандартов.
Для любого читателя — 17 слайдов, сбалансированный вариант.

Презентации собираются из одной финмодели. При изменении допущений обновляются графики и цифры во всех презентациях выбранного пакета.

Как я работаю

Кодогенерация

Я не вручную вбиваю цифры в PowerPoint. Я пишу скрипт (Python: python-docx, python-pptx, openpyxl, matplotlib), который:

Читает таблицу допущений (цена, объём, себестоимость, ставки).
Пересчитывает финмодель в Excel.
Генерирует документы и презентации, предусмотренные выбранным пакетом.

Результат: заказчик говорит «понизь CAPEX на 20%» → я меняю одну цифру в таблице → пересоздаётся весь пакет за часы.

Конкуренты вручную пересобирают каждый слайд. Я собираю кодом.

Проверка расчётов

Проверка расчётов входит во все три пакета. Проверяю формулы, денежные потоки и пересчёт сценариев. Если в модели есть кредитный блок, дополнительно сравниваю расчёт долга в Excel с отдельной Python-симуляцией.

Так выявляются ошибки в формулах, начислении процентов и связях между расчётами до передачи модели заказчику.

Граница данных

В пояснениях к модели я явно пишу:

Какие допущения я проверил фактическими данными, какие нет.
Где модель консервативна, где оптимистична.
Какой параметр критичен — если он меняется, вся модель рушится.

Примеры работ

Финмодель денситометрической сети

Проект партнёрской сети рентгеновской денситометрии: 100 аппаратов, модель pay-per-scan.

Три поколения модели:

Банковская версия — инвестор + кредит, долг погашается за 10 лет.
Инвесторская версия — капиталист вносит деньги, вытягивает дивиденды, exit через 10 лет.
Альтернативная версия — с 2028 инвестор вносит только то, что не покрыто собственным потоком (вместо фиксированных 50/50).

Результаты (в переговорах):

🔴 Требуемые вложения инвестора снижены с 277,5 до 133,4 млн ₽.

🔴 Доходность инвестора выросла: MOIC с 2,12 до 4,40, IRR 32,7%.

🔴 Чистая прибыль компании: 3 508 млн ₽ (кредит) vs 2 779 млн ₽ (инвестор) — количественный аргумент, почему кредит дешевле.

Проверка на фактических данных:

Я разобрал 542 сервисных акта на 165 аппаратов за 15 лет. Гипотеза в модели была «70% отказов ключевого узла к шестому году». По данным вышло 6,6%. Гипотезу заменил на факт, модель оказалась консервативной — правки не потребовались.

Финмодель с пятью сценариями

Заказчик сказал: «Нам нужно видеть, что будет в лучшем, худшем и среднем случаях». Я построил модель, где каждый сценарий — это отдельный слой в Excel.

🔴 Консервативный сценарий: DSCR 1,31, окупаемость 2031, IRR 24%. 🔴 Базовый сценарий: DSCR 1,89, окупаемость 2030, IRR 32%. 🔴 Оптимистичный сценарий: DSCR 3,12, окупаемость 2029, IRR 42%. 🔴 Стресс 40% потока: DSCR 0,98 (критичен!), окупаемость 2032, нужна доп. подушка. 🔴 Стресс 60% потока: DSCR 0,67, модель не держит долг.

Вывод: модель выживает до 40% падения потока, дальше нужна доп. инвестиция или субсидия.

Бизнес-план на 34 страницы

Полный пакет под банковский комитет: история компании, описание продукта, реестр целевых клиентов, конкурентный анализ, SWOT, регуляторная база, план расширения, требуемое финансирование.

Все цифры связаны с финмоделью. Заказчик может открыть Excel, найти «Лист 7, строка 45», и видеть, откуда эта цифра в бизнес-плане.

Стоимость

Услуга	Цена
Финмодель для собственника: Excel, сценарии, безубыточность и стресс-прогон, без кредитного блока	45 000 ₽
Финмодель для банка, инвестора или партнёра: Excel и одна презентация под выбранного получателя	80 000 ₽
Инвестиционный пакет: финмодель, бизнес-план, меморандум и четыре версии презентации	150 000 ₽

Проверка расчётов включена в каждый пакет. Стоимость инвестиционного пакета учитывает подготовку бизнес-плана, меморандума и четырёх версий презентации.

⚠️ Модель собирается под ваши допущения: цена, объём, себестоимость, сроки. Я не провожу рыночное исследование для вас — вы даёте цифры, я их моделирую. Если хотите, перед финмоделью я могу сделать оценку рынка по реестрам за отдельные 50 000 ₽.

Как заказать

Первый разговор

Напишите или позвоните. В начале обсуждения уточню:

Привлекаете ли вы деньги вообще — кредит, инвестицию, грант, — или модель нужна вам самому?
На какой срок?
Какие критические параметры (цена, объём, сроки выхода)?
Есть ли уже черновик финмодели или начнём с нуля?

После обсуждения задачи вы поймёте, нужна ли вам модель сейчас и в каком объёме — иногда хватает расчёта безубыточности на одну страницу, и я так и скажу.

Процесс

Встреча с заказчиком — я собираю все допущения в таблицу (цена, объём, ставки, сроки).
Черновик финмодели — я собираю первый вариант за 3–5 дней и отправляю на проверку.
Ревью — заказчик проверяет цифры, комментирует. Я уточняю допущения.
Пересборка — правка допущений → пересчёт модели → генерация пакета.
Финальная версия — передаю Excel и документы, предусмотренные выбранным пакетом.

Сроки: от первой встречи до финала — 2–3 недели.

Что я не гарантирую

Не гарантирую результат

Финмодель — это не предсказание будущего. Это сценарий: «если вы это предположение выполните, вот что произойдёт с деньгами». Реальность может отличаться.

Я показываю три сценария (консервативный, базовый, оптимистичный) и стресс-прогоны, чтобы вы видели границы.

Не гарантирую привлечение денег

Финмодель помогает, но не гарантирует, что инвестор вложит деньги, а банк одобрит кредит. Они посмотрят ещё на команду, продукт, динамику продаж и регуляторную обстановку.

Я собираю сценарий, который выдерживает вопрос «откуда цифра». Дальше решение за кредитным комитетом.

Не провожу рыночное исследование

Я моделирую, я не исследую. Если вы говорите «рынок 500 компаний, цена 50 тыс. ₽, конверсия 5%», я это кладу в модель. Если это оказалось неправдой — модель сломана.

Если вам нужна оценка рынка снизу вверх по официальным реестрам — это отдельная услуга, 50 000 ₽.

Примеры реальных ошибок финмоделей

Ошибка 1: Циклические ссылки в Excel

Заказчик построил финмодель, где зарплата сотрудников зависит от EBITDA, а EBITDA считается с учётом зарплаты. Excel завис. Я переписал формулы на Python, проверил, что цифры сошлись.

Ошибка 2: Конвертация валют на одной дате

Модель считалась в рублях, потом заказчик добавил расходы в долларах, а курс умер. Я добавил стресс-прогон: курс рубля меняется от 50 до 150, всё остальное я смотрю, как финмодель держится.

Ошибка 3: Взялась не та себестоимость

Первая версия модели показала 80% gross margin. Когда заказчик посчитал реально — вышло 45%. Я переписал, модель показала критичность: если margin упадёт ниже 40%, долг не обслуживается.

Часто спрашивают

Сколько времени займёт сборка?

От первой встречи до готовой моделей — 2–3 недели, если вы дадите все допущения сразу. Если допущения меняются по ходу — дольше.

Можно ли использовать вашу модель в PPT-презентации?

Да. В пакете за 80 000 ₽ вы получаете одну готовую презентацию с графиками под выбранного получателя, в инвестиционном пакете за 150 000 ₽ — четыре версии. Слайды можно использовать целиком или включать в свои презентации. В модель для собственника за 45 000 ₽ подготовка презентаций не входит.

Будет ли модель работать через три года?

Через год-два вы пересчитаете допущения (цена, объём, себестоимость). Если захотите обновить модель на новый год — это 5 000 ₽ за час работы, всё пересчитается кодом.

Могу ли я получить исходный код?

Нет. Код остаётся у меня, вы получаете Excel и документы выбранного пакета. Если нужны правки — звоните мне, я переделаю за час.

Что если допущения очень неточные?

При первом разговоре я скажу это открыто. Например, если вы говорите «рынок 1000 компаний» без источника — это красный флаг. Я порекомендую сначала сделать оценку рынка, потом модель.

Обсудить задачу

Я готовлю финмодели, которые выдерживают вопрос «откуда эта цифра». Если у вас есть допущения и вы готовы их защищать — соберу модель, которая их выдержит.